IPOer (Initial Public Offerings) følger vanligvis en syklus med spesifikke stadier:
1. Trinn før børsnotering:
– Bedrifter som planlegger å gå offentlig starter forberedelsene i god tid.
– De møter investeringsbanker og juridiske team for å diskutere prosessen.
– Selskapets økonomi og forretningsplaner blir nøye gransket.
2. Rolig periode:
– Når beslutningen om å gå på børs er tatt, går bedriftene inn i en «stille periode».
– I løpet av denne tiden kan de ikke diskutere spesifikk finansiell informasjon om børsnoteringen.
– Dette gjøres for å hindre innsidehandel og sikre rettferdighet.
3. Tekning:
- Investeringsbanker, som fungerer som garantister, vurderer selskapets verdi og bestemmer antall aksjer som skal tilbys.
– De setter også den innledende prisklassen for aksjene.
4. Prospektarkivering:
- Selskapet sender inn en registreringserklæring, ofte kjent som prospektet, til Securities and Exchange Commission (SEC) i USA.
- Prospektet avslører detaljert finansiell informasjon, selskapets historie og risikofaktorer knyttet til investeringen.
5. SEC Review:
- SEC gjennomgår prospektet for nøyaktighet og fullstendighet.
- Eventuelle nødvendige revisjoner gjøres i løpet av denne tiden.
6. Roadshow:
- Bedriftsledere og investeringsbankfolk gjennomfører en serie møter med potensielle investorer, analytikere og institusjonelle investorer.
– Dette er en mulighet for selskapet til å pitche sitt investeringsforslag og skape interesse.
7. Pris og tildeling:
– Basert på tilbakemeldinger fra investorer og etterspørsel under roadshowet, settes den endelige prisen på aksjene.
- Aksjer tildeles deretter institusjonelle investorer og private investorer som har levert ordre.
8. IPO-dato:
– Børsnoteringen skjer offisielt når selskapets aksjer begynner å handles på en børs.
- Aksjer kan kjøpes gjennom meglerkontoer til markedspris.
9. Låseperiode:
– Etter børsnoteringen er innsidere, som bedriftsledere og større aksjonærer, underlagt en sperreperiode hvor de ikke kan selge aksjene sine.
– Dette gjøres for å opprettholde markedsstabilitet og hindre oversalg.
10. Handel:
– Etter sperreperioden står innsidere fritt til å selge sine aksjer, noe som fører til økt handelsaktivitet.
