IPO-syklusen refererer til stadiene et selskap går gjennom fra det øyeblikket det bestemmer seg for å bli offentlig til det faktiske offentlige tilbudet av sine aksjer på en børs. Her er en oversikt over nøkkelstadiene eller fasene i IPO-syklusen:

1. Fase før børsnotering:

– Selskapet tar den første beslutningen om å gå på børs og gjennomgår en restrukturering for å forberede børsnoteringen.

– I denne fasen vil selskapet typisk ansette investeringsbanker til å fungere som underwriters, som vil bistå med IPO-prosessen.

2. Stille periode:

- Perioden frem til innleveringen av børsnoteringen, hvor selskapet har forbud mot å offentlig diskutere tilbudet eller vesentlig informasjon relatert til selskapet.

3. Innlevering av registreringserklæringen:

- Selskapet sender inn en registreringserklæring, vanligvis til U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) i USA.

- Denne erklæringen inneholder viktig informasjon om selskapet, dets økonomiske status, ledelse, risiko knyttet til tilbudet, og antall aksjer som skal utstedes.

4. Førmarkedsføringsfasen:

- Underwriters og selskapet gjennomfører forhåndsmarkedsføringsaktiviteter for å måle investorinteresse og bygge etterspørsel etter IPO-aksjene.

- Denne fasen inkluderer møte med potensielle investorer, roadshows og salgsfremmende arrangementer.

5. Prissetting av børsnoteringen:

- Garanterne og selskapet bestemmer den første børsprisen per aksje basert på ulike faktorer, inkludert markedsforhold, investoretterspørsel og selskapets verdivurdering.

6. IPO-lansering og handel:

– Børsnoteringen går offisielt i luften på en børs, og aksjer gjøres tilgjengelig for allmennheten for handel.

– Selskapet henter kapital fra salget av disse aksjene, og aksjekursen svinger basert på markedssentiment.

7. Periode etter børsnotering:

- Etter børsnoteringen blir selskapet børsnotert, og aksjene fortsetter å handles på børsen.

- Selskaper går inn i denne fasen forpliktet til å opprettholde offentlige selskapers overholdelse og kommunisere med investorer gjennom regelmessige økonomiske rapporter og oppdateringer.

8. Låseperiode:

- Ledende ledere og store aksjonærer i selskapet er typisk gjenstand for en "lock-up"-periode, hvor de er forbudt å selge sine aksjer, noe som sikrer stabilitet i den tidlige handelsfasen.

9. Aksjonærforhold og analytikerdekning:

- Selskapet engasjerer seg i investor relations-aktiviteter, inkludert regelmessig kommunikasjon, presentasjoner og møter med aksjonærer og analytikere for å opprettholde åpenhet og oppdatere dem om selskapets resultater.

10. Oppfølgingstilbud (sekundært offentlig tilbud):

– Noen selskaper kan velge å ha ytterligere offentlige tilbud i fremtiden dersom de trenger å hente inn mer kapital. Disse påfølgende tilbudene er kjent som "oppfølgingstilbud" eller "sekundære offentlige tilbud."

Varigheten av IPO-syklusen kan variere avhengig av faktorer som regulatoriske godkjenninger, markedsforhold og selskapets beredskap. Selskaper gjennomgår grundige forberedelser, juridiske evalueringer og regulatorisk gransking før de offentliggjøres for å sikre overholdelse av verdipapirlover og for å presentere seg effektivt for investorer.